背靠苹果赛腾股份功绩预喜一边回购一边实控人减持为哪般？

　　8月7日，赛腾股份披露2023年控制性股票股权激发谋划草案○。公司此次激发谋划拟授予的控制性股票数目为988.7万股□□，占如今总股本的5.18%。

　　再三收购后，赛腾股份造成了较高的商誉○。公司正在收购无锡昌鼎、赛腾菱欧、日本Optima株式会社后，兼并资产欠债外中造成了与上述买卖干系的商誉，截至2022年12月31日○，商誉合计为36○○，491.06万元○○背靠苹果赛腾股份功绩预喜一，占总资产的7.54%。

　　仅过一月，公司发布了回购股份计划，截至2024年1月31日，赛腾股份以总额2.37亿元回购了总股本的2.57%。

　　个中最受市集体贴的便是收购日本OPTIMA株式会社，Optima是环球领先的硅片、晶圆外观缺陷检测开发龙头□，拳头产物网罗RXW-1200、RXM-1200、BMW-1200（R）、AXM-1200四大类，笼盖边际边回购一边实控人减持为哪般？、后背、正面等缺陷检测□□。

　　但源委四年的高速生长，TWS耳机市集好像陷入了‘瓶颈期’，凭据Canalys暗示，2023年第三季度环球个体智能音频开发出货量同比下跌3%至1.1亿部○□，伸长疲软。

　　而且因为智高手机用户分泌率渐渐阻滞，截至2019年，用户智高手机的换机周期已拉长至贴近3年，环球智高手机行业伸长已显疲软。仅靠一个潜望式镜头的手机效力改进□，怕是不敷难以刺激用户新的购机需求。

　　然而○□，2023年公司的存货数据却是小幅下跌，据2023年三季报，期末存货余额为15.98亿元□○，较2022岁终降落了约1.36%，赛腾股份来岁恐难赓续支柱高伸长○□。也可赓续追踪2023岁终存货数据举办验证。

　　凭据公司布告，本期功绩变革的厉重由来系公司智能创设开发工夫以及任职质地进一步取得客户认同，同时公司强化市集拓展，发售周围较上年连接伸长且个别产物毛利率有所晋升。

　　无锡昌鼎厉重做功率半导体干系的封装开发，属于后道测试开发□○，后道测试开发厉重分为测试机、探针台和分选机。目前公司希望做的便是分选机，其难度远远低于前两者，全部邦产化程度达65%以上□○。赛腾股份念要抢占市集，能够得靠周围效应了□。

　　2019年开首，苹果无线耳机出货量疾速发展。赛腾股份承包了手机端的按键拼装开发、无线耳机端的拼装开发等，受益于此背靠苹果赛腾股份功绩预喜一边回购一边实控人减持为哪般？。，公司收入上行。

　　正在邦产取代的后台下，Optima的发展空间逐渐掀开。2022年达成半导体收入2.91亿元，同比增补34.30%。另外，因为AI的需求动员了HBM的扩展□，公司正在硅片上和赛布场举办边际和后背检测○○。HBM的堆叠构造正在晶圆键合前后的缺陷和车位都发生了新的需求。据公司纪要显现一经与三星有了十几台的合营，每台价格200w美元，估计还会有更大的需求量。

　　从市集来看□□，无论是新能源车如故光伏○□，市集周围都很大□○，增速确定。可是这都是邦内企业的主疆场，无论是锂电池如故光伏工夫都很成熟，而且领先环球□。而早一经占领了大个别市集份额的先入局者○，赛腾股份念要冲破还碰面对许众贫穷○□。

　　短期来看○□，苹果入局潜望式镜头○，势必动员上逛财产链的市集空间。凭据目前的财产讯息，来岁iPhone 16系列的两款Pro版都邑搭载潜望式长焦□□，郭明祺估计2024年搭载潜望镜的iPhone出货量将会同比伸长110%□，正在7000-8000万部独揽；苹果全豹镜头供应链都邑由于潜望式镜头的采用而进入两年独揽的高速发展期。

　　公司新能源营业分为锂电池和光伏○，个中锂电池营业是目前的营收源泉□○，光伏产物还正在研发中。

　　另外○□，公司毛利润映现连接下滑趋向，2017-2021年发售毛利率永诀为49.14%、47.78%、44.87%、39.01%、39.12%○□。赛腾股份正在苹果财产链中的话语权不言自明。

　　2014年-2015年赛腾股份收入伸长较速，厉重是由于获取苹果智能腕外气密性测试开发订单。但2016年赛腾股份营收同比下滑18%，则是受到苹果当年开发以升级改制为主的影响○○，导致公司收入端增速收窄□。

　　回购与股权激发这种动作寻常是公司向本钱市集显现出其对另日生长的相信，但值得细心的是，同时赛腾股份实控人的减持举动不时○。

　　赛腾股份此次激发谋划授予日起满12个月后，激发对象将按两期消除限售□○。两个消除限售期的功绩考察前提永诀为，2023年和2024年□，公司扣非净利润较2022年永诀伸长25%、50%。

　　中信证券从产线角度估计，苹果公司或正在2023/2024年永诀新增约20/25条潜望式模组产线□○，动员干系开发需求。

　　但二级市集好像并不买账○○。1月29日赛腾股份股价跌停，收盘后宣布功绩预告，之后的4个买卖日内，赛腾股份股价赓续下跌了4.86%○○。

　　消费电子或许成为公司的厉重营收源泉，靠的是高度依赖苹果。2011年公司正式成为苹果公司及格供应商□，苹果公司及苹果财产链收入仍是公司最大收入源泉新产品。2017年度至2022年度○，公司行使于苹果公司终端品牌产物坐蓐所达成的收入占生意收入的比例均胜过50%，公司对苹果公司及其财产链厂商的依赖性较强。

　　而此次□背靠苹果赛腾股份功绩预喜一边回购一边实控人减持为哪般？，，赛腾股份再次达成高速伸长，第四时度净利润中位数2.76亿元，同比增补258.44%。厉重得益于□，2023年下半年苹果宣布的iPhone 15系列初度采用了潜望式长焦镜头，举动苹果供应链的赛腾股份，为苹果供应潜望式模组开发，也为公司消费电子板块收入功劳重点增量□○。

　　欧帝营业较量杂□，研发了网罗晶圆打标机、包装机、硅片倒角轮廓机、硅片倒角粗陋度检测机、半导体激光切割机等正在内的新产物。

　　量/检测开发正在半导体开发中价格量占较量高○，2019年发售额占比到达11%□○，仅次于三大重点开发（薄膜浸积、光刻和刻蚀），排名第四○。正在量/检测开发行业比赛形式来看○，海外公司处于垄断身分○，同时也是前道邦产化率最低的闭键之一背靠苹果赛腾股份功绩预喜一边回购一边实控人减持为哪般？，，2022年邦产化率仍不敷10%。

　　通过并购□○，赛腾股份切入半导体、但从营收来看，目前体量都较小□，仅各占总营收的10%独揽。

　　而Optima已造成完备的海外里客户群体，越发正在硅片检测范畴具备环球比赛力。环球界限内来看，Optima已告捷笼盖SUMCO、SK、SUMSUNG、MEMC Korea、WAFER WOKS COP．、GlobalWafers等海外半导体龙头客户，同时网罗协鑫、奕斯伟、中环、金瑞泓、沪硅、中欣晶圆等中邦大陆半导体硅片企业。

　　记忆公司史籍财政显示□，中信证券以为，寻常来看存货高点往后1-2个季度为公司阶段的收入高点□□，系公司存货厉重为备料坐蓐的原原料、正在产物以及发出后未验收的开发。2023下半年功绩希望高景气早正在2022岁终就有迹象可循，截止到2022第四时度公司存货到达16.2亿元，环比同年三季度末增补近3亿元○□，同比2021岁终贴近翻倍，预示着2023年公司功绩的高景气。

　　今天，赛腾股份（603283.SH）宣布终年功绩预告，公司估计2023年1-12月功绩大幅上升，归属于上市公司股东的净利润为6.30亿至7.20亿，净利润同比伸长105.22%至134.53%。个中□，单四时度净利润中位数2.76亿元○，同比增补258.44%□○。

　　赛腾股份也理解，深度绑定苹果供应链的利与弊□□，也正在实验着拓展功绩的第二条弧线○。

　　2023年11月份□○，赛腾股份曾披露，公司实控人之一孙丰一经减持了公司总股本的1.72%，共套现1.23亿元；另一大实控人、孙丰的前妻曾慧也通过大宗买卖、集合竞价体例减持公司股份353.2万股○□，占公司总股本的1.85%□○，减持总金额为1.51亿元□□。

　　先看半导体营业，赛腾股份有三家子公司，永诀是Optima、无锡昌鼎和欧帝□○。

　　潜望式镜头并非是苹果改进产物，华为P30系列是业内首个采用潜望式镜头构造的智高手机，至今安卓机一经“内卷”了四、五年，苹果迟到众年到底是后发制人，如故补齐短板，业内争议颇众○□。

　　赛腾股份厉重营业是坐蓐自愿化开发，厉重笼盖消费电子、半导体、新能源等三大行业○○，三者占营收比重永诀约为80%、10%、10%。